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Colonial, cerca de cerrar un acuerdo sobre deuda, según fuentes

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Colonial está próxima a lograr un acuerdo con sus acreedores para reestructurar su deudaque podría incluir una futura inyección de capital de sus principales accionistas y la venta de algunos activos, dijo elmartes a Reuters una fuente próxima a la operación.

"Se está moviendo en la dirección correcta", dijo la fuente.

Un portavoz de Popular señaló sin embargo que el banco no contempla inyectar capital en la inmobiliaria.

"Popular no está contemplando participar en una ampliación de capital de Colonial", dijo un portavoz de laentidad, que tiene un 9,15 por ciento del capital de la inmobiliaria.

El acuerdo sobre la refinanciación deberá contar con el visto bueno de los principales acreedores de Colonial--Goldman Sachs, Eurohypo, Calyon y Royal Bank of Scotland--. El lunes, la compañía dijo que había alcanzado un"principio de acuerdo no vinculante", aunque no dio mayores explicaciones.

Un portavoz de Colonial no hizo más comentarios.

"La única manera de lograr un acuerdo es si la gente cede", dijo la fuente, añadiendo que las negociacionesdurante el verano habían sido tensas porque los acreedores querían que la compañía fuera más proactiva.

El acuerdo, que se espera se cierre en las próximas semanas, también es probable que incluya la venta de activoscomo SFL, la división francesa que la compañía no consigue vender debido a que las ofertas son inferiores a lasprevistas, dijo la fuente.

Colonial tiene también una participación del 15 por ciento en FCC, aunque su venta implicaría enormesminusvalías en este momento.

"Tienen que ser realistas", dijo la fuente.

Las acciones de la inmobiliaria, que el lunes se dispararon ante las noticias de avances en las negociaciones derefinanciación, cerraron el martes con alza del 2,7 por ciento a 0,38 euros.

ACTIVOS EN REBAJAS

Una fuente próxima a la compañía dijo que el grupo ya asume ventas de activos a menores precios dada lasituación del mercado, que ya tuvo su reflejo en las valoraciones incluidas en los resultados a junio.

"En época de crisis, los buitres planean. El que vende activos ahora, pierde dinero", dijo la fuente.

En Madrid, una fuente de un banco de inversión coincidió en que Colonial está "realmente en una situacióncomplicada. Si miras los resultados del primer semestre, los ingresos están siendo engullidos por los costesfinancieros y operativos (...) No está entrando dinero".

"Pero creo que los acreedores trabajaran a contrarreloj para salvar la situación. No es de su interés que Colonialse hunda", dijo la fuente.

"La venta de activos es obviamente una forma de lograr efectivo, aunque la venta del 15 por ciento que Colonialtiene en FCC sería la última opción, creo, dadas las pérdidas masivas de capital que implicaría", añadió.

Una fuente de los mercados financieros se mostró escéptica sobre que Popular esté en la posición para inyectarmás efectivo en Colonial para salvarla del hundimiento, dado el impacto que ya tiene en su capital la morosidadrelacionada con el sector inmobiliario.

La tasa de morosidad de Popular alcanzó a finales de junio el 1,42 por ciento y el banco estimó que ésta subiríaal 2 ó al 2,5 por ciento a finales del año.

"Es más probable que Popular necesite aumentar capital en el corto plazo para contrarrestar la erosión en su basede capital", dijo la fuente de los mercados financieros, extremo que fue negado por el banco.

Colonial, al igual que otras inmobiliarias españolas como Reyal Urbis o Habitat, está a merced de sus acreedores,que han extendido waivers o aplazamientos de pago temporales mientras intentan acordar nuevos términos derefinanciación en un contexto de endurecimiento crediticio internacional y crisis inmobiliaria y económicanacional.

Martinsa Fadesa, la mayor promotora del país, se convirtió en la primera gran víctima de la crisis en julio cuandosolicitó voluntariamente acogerse a situación concursal al verse incapaz de hacer frente a una deuda de más de5.000 millones de euros.

/Por Elena Moya/