Gas Natural compra Fenosa para crear el tercer grupo energético

La gasista lanzará una opa por 16.700 millones, tras adquirir a ACS su 45% en la eléctrica

A.M. VÉLEZ MADRID 30/07/2008 20:55 Actualizado: 31/07/2008 08:58

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Sede de Gas Natural en Barcelona. REUTERS/Albert Gea

Sede de Gas Natural en Barcelona. REUTERS/Albert GeaReuters

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A la tercera, Gas Natural se lleva el gato al agua, tras fracasar sus opas sobre Iberdrola (2003) y Endesa (2005), las dos primeras eléctricas. La gasista comprará la tercera, Unión Fenosa, tras anunciar ayer que adquirirá a ACS su 45,3%. No es el socio ideal, según los analistas.

Pero era su último cartucho para crear un gran grupo. El precio (18,33 euros por acción) valora Fenosa en 16.757 millones. Sin contar las desinversiones que puedan imponer los reguladores, la criatura tendrá un valor de unos 30.000 millones de euros, similar al de Endesa, segunda eléctrica española.

La operación, si prospera, duplicará el tamaño de Gas Natural. Será la tercera eléctrica, con una privilegiada posición en gas, más de 20 millones de clientes y 18.200 megavatios instalados. Y se convertirá en el tercer grupo energético por capitalización actual.

La compra, que gusta al Gobierno por el carácter local del grupo, se hará en tres fases: ayer, Gas Natural adquirió a ACS un 9,9%, el límite a partir del cual la Comisión Nacional de la Energía debe autorizar más compras. Una vez obtenido el permiso de los reguladores, la gasista comprará el resto del paquete de ACS y lanzará una opa por el resto del capital (en metálico y al mismo precio), al superar el 30%. La gasista rehusó poner fecha al fin del proceso. En 2005, su presidente, Salvador Gabarró, comparó la opa sobre Endesa con “un embarazo”.

Recalentada

La oferta supone una prima sobre el último precio en bolsa del 15%, pero la cotización de Fenosa llevaba dos semanas recalentada por continuos rumores. La prima es del 36% respecto a mediados de mes, cuando Fenosa estaba en mínimos de casi dos años y ACS puso a la venta lo que poco antes era su “joya de la corona”.Gas Natural tendrá todo a favor con el 45,3% y el control asegurado, aunque podría haber contraofertas una vez llegue la opa. EdF, Suez, RWE, E.ON y Eni preguntaron por el paquete de ACS. Pero el precio es alto, según los analistas.

Eni tiene el 50% del negocio gasista de Fenosa y derecho de compra si cambia de manos. Esos activos valen unos 3.500 millones y podrían servir para que Competencia valide la compra. Gas Natural venderá activos no estratégicos por 3.000 millones para financiarla. Así, su deuda, que ahora sólo supone el 31% de sus fondos propios, no se disparará. Además, la compañía ampliará capital por unos 3.500 millones. A esa operación acudirán sus accionistas Repsol y La Caixa, cuyo apoyo e impulso a la operación ha sido clave.

ACS podrá destinar lo obtenido, 7.600 millones, a reducir su abultada deuda (18.442 millones) y a “consolidar” su posición en Iberdrola, donde tiene el 7% y derivados por otro 5% y a la que quiso, sin éxito, fusionar con Fenosa. Iberdrola, que a diferencia de ACS, Gas Natural y Fenosa, ayer no fue suspendida por la CNMV, subió un 5,3% en bolsa.

  • rumbak
    #1 Vota Vota

    -4 i rumbak 30-07-2008 21:36

    cuanto más grandes se hacen esas empresas más desfavorable es para el consumidor. aglutinamientos sectoriales para apisonar al cliente final. desde endesa, hoy el cliente ha perdido más que ha ganado. con cada evento de este tipo deberíamos hacer un funeral los consumidores.

  • jorge
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    -5 i jorge 30-07-2008 21:42

    bueno, pues a quitar los dos contratos que tengo con Fenosa, fue buena mientras duró, pero ahora está en manos extrañas

  • Redondela de Galicia. Stop a corrupcin Xa.
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    -6 i Redondela de Galicia. Stop a corrupcin Xa. 30-07-2008 22:12

    Los de siempre y con las bendiciones del gobierno de turno, inflan y cobran millones, Fenosa, es de los gallegos, porque el agua y el aire, es gallegos, así que ojo, dadnos tiempo a organizarnos, paraque vuelva a sus raices la propiedad. Es de justicia.

  • EDUARDO
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    -4 i EDUARDO 30-07-2008 22:12

    pues metete tus dos contratos donde te quepan guapo ,que klas unicas manos extrañas son las de manos limpias y gente como tu

  • Suso
    #5 Vota Vota

    -4 i Suso 30-07-2008 22:20

    ¿Y cuánto dicen que se ha envolsado D. Florentino? Seguro que a éste la crisis no le afecta.

  • Suso
    #6 Vota Vota

    -4 i Suso 30-07-2008 22:21

    ¿Y cuánto dicen que se ha envolsado D. Florentino? Seguro que a éste la crisis no le afecta.

  • Suso
    #7 Vota Vota

    -3 i Suso 30-07-2008 22:22

    ¿Y cuánto dicen que se ha envolsado D. Florentino? Seguro que a éste la crisis no le afecta.

  • Suso
    #8 Vota Vota

    -3 i Suso 30-07-2008 22:23

    ¿Y cuánto dicen que se ha envolsado D. Florentino? Seguro que a éste la crisis no le afecta.

  • Raul
    #9 Vota Vota

    -3 i Raul 30-07-2008 23:32

    ¿que pasa que el tema de apadrinar un niño extremeño no es noticia? vaya con el Público

  • armando
    #10 Vota Vota

    0 i armando 30-07-2008 23:37

    Gas Natural tenia que invertir su amplio patrimonio despues de su fallida OPA; mejor que compre lo de España que ir a invertir en Turquia, etc; eso ayudará a que las inmobiliarias de Floren y otros caigan menos y afecten a unos cuantos españoles mas. El que siga con que prefiere lo de mejor alemana que catalana, se va a merecer la miseria. Suerte que su opinion vale muy poco

  • Cayetano
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    -1 i Cayetano 31-07-2008 06:59

    A los consumidores nos da exactamente lo mismo que haya esas uniones de empresas en España y que no nos digan lo del patriotismo porque el mejor patriotismo que nos importa a la mayoría está en nuestros bolsillos.

  • No ms GaZ Natural
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    0 i No ms GaZ Natural 31-07-2008 08:44

    A jorge. Tenías qe haber sido previsor y haberte pasado a ENDESA hace tiempo, por lo menos habrías ganado el descuento promocional.

  • Axalais
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    -1 i Axalais 31-07-2008 08:51

    ¿Y no tienen nada que decir los defensores madrileños de la españolidad de las eléctricas? ¿Será porque con Endesa, que no da servicios en Madrid tenían al "supereconomista" del PP, el Pizarro, y ahora, con Unión Fenosa, que SÍ da servicio en Madrid, no se forran ellos?

  • joaquin
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    -1 i joaquin 31-07-2008 10:44

    PARA RAUL: Tienes toda la razón Raul. La perla, "Apadrinar un niño extremeño", proviene de un concejal de izquierda unida. ES LO QUE TIENE LA CONCIENCIA SOCIAL DEL PROGRESITO ESPAÑOL. Para cuando la noticia

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