El Tesoro español afrontó este jueves su segunda subasta en lo que va de semana: cumplió sus objetivos pero a costa de pagar unos intereses desorbitados. España colocó 2.200 millones de euros en bonos a dos, tres y cinco años pero a un interés nunca antes visto desde que el euro llegó a los bolsillos de los ciudadanos.

La demanda de deuda pública española por parte de los compradores volvió a superar a la oferta: 8.000 millones, más del triple. La ratio de cobertura ha aumentado de 2,8 a 4 veces en los bonos a dos años, de 3 a 3,2 en los bonos con vencimiento en 2015, y de 3,1 a 3,4 en los bonos a cinco años.

La emisión de deuda se vio acompañada por un apreciable descenso de la prima de riesgo, que al cierre de las bolsas se ha situado en los 507 puntos. Una cifra algo superior a la del resto de la mañana, que ha rondado los 490 puntos básicos. El interés del bono a diez años ha llegado hasta el 6,6 %, lo que ha animado a la bolsa a darse la vuelta y cambiar las pérdidas de la apertura por unas ganancias del 1,13 %, en especial por la presión alcista de los bancos. Pero la alegría ha durado poco y la clausura de los parqués ha enmarcado un descenso en la bolsa española del 0,33 %, que se ha quedado en los 6.773,5 puntos, después de haber acariciado los 6.914,9. La recogida de beneficios que se ha extendido por los mercados internacionales ha perjudicado la nota nacional.

El principal indicador del mercado nacional, el IBEX 35, ha caído 22,60 puntos, equivalentes al 0,33 %, hasta 6.773,50 puntos. Las pérdidas anuales se sitúan en el 20,93 %. De los grandes valores bajaron Repsol, el 0,94 %; Inditex, el 0,66 %, y BBVA, el 0,51 %. Subieron Iberdrola, el 0,31 %; Telefónica, el 0,22 %, y Banco Santander, el 0,04 %.

Ese descenso de la prima de riesgo no oculta que a España le cuesta más financiarse: El Tesoro colocó en bonos con cupón del 3,40% y vencimiento del año 2014 por importe de 700 millones de euros desde los 2.775 millones solicitados por los inversores a un rendimiento marginal del 4,791% frente al 2,213% de la anterior emisión del pasado 1 de marzo.

En bonos con cupón del 4% y vencimiento del año 2015, adjudicó 918 millones de euros desde los 2.915 millones solicitados con un tipo marginal del 5,51%, frente al 4,917% de la anterior subasta del pasado 17 de mayo. 

Finalmente, la tesorería pública adjudicó en bonos con vencimiento del año 2017 y cupón del 5,5%, 602 millones de euros, frente a los 2.072 millones solicitados con un tipo marginal del 6,195% desde el 4,982% de la anterior emisión del pasado 3 de mayo. 

Para la subasta de este lunes, el Tesoro había establecido 1.000 millones como objetivo mínimo a cubrir y 2.000 millones, el máximo. Al final superó el tope máximo al colocar 2.200 millones. La demanda superó los 7.000 millones, más del triple. La ratio de cobertura ha aumentado de 2,8 a 4 veces en los bonos a dos años, de 3 a 3,2 en los bonos con vencimiento en 2015, y de 3,1 a 3,4 en los bonos a cinco años.

El Tesoro Público español concluye así una de sus semanas más difíciles, marcada por una gran volatilidad de los mercados y rumores sobre un rescate soberano de España y de Italia, lo que llevó a la prima de riesgo a marcar su máximo histórico el pasado lunes: 589 puntos básicos. 

No obstante, durante las dos últimas jornadas, la presión de los mercados sobre España se ha relajado, lo que ha llevado a que la prima de riesgo a situarse este jueves por debajo de los 500 punto básicos. El rendimiento del bono español a diez años, que había superado el lunes el crítico 7%, caía ayer, miércoles, de esa cota, y tras la subasta se situaba en el 6,51%.

Además, estas dos subastas se han celebrado después de que hace unos días se confirmara el rescate de la banca española por un importe de hasta 100.000 millones de euros para sanear el sector financiero español. Hoy, el Gobierno dará a conocer las necesidades de capital de la banca española según la valoración de las consultoras Roland Berger y Oliver Wyman.

Europa espera ahora que tras conocerse las necesidades de capital, España formalice su solicitud de ayuda al sector, coincidiendo con la reunión del Eurogrupo que se celebra en Luxemburgo. La próxima semana el mercado español vuelve a enfrentarse a los mercados en una subasta de letras a tres y seis meses.