LetterOne elimina el nivel de aceptación mínimo en su opa sobre Dia

LetterOne, el vehículo inversor del magnate ruso Mikháil Fridman, dijo el lunes que retiraba la condición de aceptación mínima en su oferta de compra por el grupo de supermercados Dia.

Inicialmente, la oferta estaba condicionada a la aceptación de al menos el 50% de las acciones a las que se dirigía la misma, esto es, un 35,5% del capital de Dia.  La semana pasada, la sociedad controlada por el inversor ruso presentó una modificación en las condiciones de su opa para rebajar al 20,999% el requisito mínimo de aceptación del capital de su oferta. Ahora LetterOne ha decidido eliminar "por completo" la condición de aceptación mínima.

El plazo para acudir a la opa comenzó el 1 de abril y finaliza este lunes día 6 de mayo tras haber sido solicitada su ampliación en varias ocasiones en medio de un baja aceptación. A mediados del mes pasado, LetterOne dijo que el nivel de aceptación era del 4,64% de las 441.937.819 acciones a las que la va dirigida la oferta. 

Algunos accionistas minoritarios como Western Gate, la división de inversión perteneciente al family office de Luís Amaral, y Naturinvest, la family office de Bontoux-Halley, ex socios de referencia de Carrefour, confirmaron hace unas semanas su intención de no acudir a la opa al considerar que el precio no refleja adecuadamente el valor de la compañía.

Además, LetterOne ha solicitado a la CNMV que confirme que el precio de la oferta que ha hecho sobre Dia (0,67 euros por acción) es un "precio equitativo". La firma del magnate ruso asegura que el grupo de supermercados se encuentra, "de forma demostrable", en "serias dificultades financieras" y considera que el precio ofrecido es "equitativo", al ser superior al que resulta al aplicar los métodos de valoración del artículo 10 del Real Decreto 1066/2007.

Respuesta lo "más rápido posible"

Fuentes de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) han señalado que  el regulador bursátl trabaja para ofrecer lo "más rápido posible" su valoración sobre las modificaciones presentas por LetterOne, ya que es necesario por la complicada situación en la que se encuentra actualmente la cadena de supermercados.

Dia anunció hace unas semanas que prevé pérdidas netas de entre 140 y 150 millones de euros en el primer trimestre del año, frente al resultado negativo de 16,3 millones de euros recalculado para el mismo periodo de 2018. El grupo espera unas ventas netas de entre 1.615 y 1.715 millones de euros en el primer trimestre, por debajo de los casi 1.793 millones de euros del mismo periodo de 2018, y un resultado neto operativo (Ebit) negativo de entre 115 y 125 millones de euros, frente a los -6,1 millones de euros de un año antes.

La compañía achacó el "acusado" descenso del Ebit en una proporción del 50% al negocio ordinario, donde aproximadamente dos tercios del impacto negativo provienen principalmente de la caída en el margen comercial, y el tercio restante al aumento de los costes laborales asociados al proceso de transformación de franquicias a tiendas propias y a los mayores costes de arrendamiento, entre otros.

Las estimaciones publicadas por la compañía con carácter previo a la publicación de sus resultados el próximo 14 de mayo, indica que, como consecuencia de las pérdidas registradas, el patrimonio neto negativo ha aumentado hasta situarse en un rango estimado de entre 170 y 180 millones de euros hasta marzo, frente a los -99 millones de euros al cierre de 2018, lo que supone un incremento del 81%.