Inocsa, sociedad que aglutina a varias generaciones de la familia Serra, ha lanzado una oferta pública de adquisición (OPA) sobre el 37,97% de las acciones de Grupo Catalana Occidente (GCO) que no controla y ofrece 50 euros en efectivo por cada título, por lo que la oferta asciende a 2.277 millones de euros, ha informado un comunicado remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) este jueves.

Inocsa es el accionista mayoritario de la aseguradora, de la que controla el 62,03% de las acciones de GCO, que serán inmovilizadas durante el proceso, por lo que la oferta se lanza sobre 45,55 millones de acciones, que representan el 37,97% del capital social de GCO.

Alternativamente, los accionistas de GCO podrán aceptar la oferta mediante un canje, que consistiría en una acción de clase B de nueva emisión de Inocsa por cada 43,8419 acciones de GCO, para un máximo de 8 millones de acciones de GCO, el 6,66% del total.

Los títulos de GCO han cerrado este jueves en el mercado continuo a un precio de 42,25 euros, sin experimentar variación respecto al miércoles, por lo que la oferta representa una prima del 18,3%.

Asimismo, la prima se sitúa en el 23,9% del precio medio del mes anterior a la publicación; el 28,3% del precio medio de los últimos tres meses, y del 31% del precio medio de los seis meses anteriores.

Exclusión de bolsa

En un comunicado, Inocsa ha señalado que la OPA tiene el objetivo de incrementar su control directo sobre GCO y que si se alcanzan los umbrales establecidos, tiene la intención de promover la exclusión de Bolsa de GCO.

"Con esta operación Inocsa desea ofrecer a los accionistas de GCO un precio muy atractivo, que supera ampliamente el máximo histórico de cotización de GCO, y mantener al mismo tiempo la capacidad de crecimiento futuro", ha señalado la empresa.

Inocsa ha señalado que la efectividad de la oferta está sujeta a la aceptación mínima de los titulares de 15,67 millones de acciones, representativas del 13,05% del capital social, de modo que la empresa oferente alcance directamente la titularidad de, como mínimo 60.000.001 acciones.

Asimismo, la junta general de accionistas de Inocsa deberá aprobar los términos y condiciones de la oferta, y también será necesaria a aprobación de la delegación en el consejo de administración para ejecutar la emisión de las nuevas acciones de Inocsa para atender al canje.

Acciones de clase B

La empresa ha explicado que los accionistas que acepten el pago en efectivo podrán vender la totalidad o parte de los títulos, mientras que los que opten por el canje, deberán entregar la totalidad de sus acciones.

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Por ello, para llevar a cabo la operación, está previsto que la junta general de accionistas de Inocsa del próximo 30 de abril o 5 de mayo, apruebe una modificación de los estatutos sociales con objeto de constituir una clase A y una clase B de acciones.

Así, los 1,62 millones de acciones de Inocsa actualmente en circulación pasaría a ser de clase A y las nuevas acciones que se entreguen a los accionistas de GCO que así lo soliciten, sería de clase B.

En caso de que haya más solicitudes de canje de las que ofrece Inocsa, los accionistas de GCO recibirán efectivo por el exceso de sus acciones de GCO que no puedan ser canjeadas.