"Bonos verdes", la apuesta del Santander para financiar infraestructuras industriales sostenibles

La apuesta de Banco Santander por el crecimiento sostenible es un objetivo prioritario. Entre los 10 retos de banca responsable anunciados el pasado mes de junio por el grupo para contribuir a los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de Naciones Unidas se incluye el compromiso de facilitar más de 120.000 millones de euros en financiación verde hasta 2025.

Como punto de partida de este plan global de emisiones sostenibles, Santander ha emitido recientemente con éxito un 'bono verde' de 1.000 millones de euros. La fuerte demanda por parte de los inversores internacionales, de 5,5 veces la cantidad emitida, ha permitido al banco reducir el diferencial orientativo, hasta midswap más el 0,65%. A esta operación se suma la participación de Santander Argentina, el pasado mes de febrero, en la colocación del primer bono verde emitido en el mercado primario de deuda local, que supone un paso adelante en el objetivo de introducir principios de sostenibilidad en el mercado de capitales argentino en línea con los mercados internacionales. La compañía emisora fue AES Argentina Generación y el destino de los fondos será la financiación de un parque eólico en Neuquén de 100 MW (Vientos Neuquinos).

La colocación, en la que han participado también otros bancos y entidades financieras, suma un total de 48,4 millones de dólares, con instrumentos a un plazo de 9 meses y una tasa que varía entre 7,5% y 8,0%. AES Argentina Generaciones es una filial de AES Corporation, compañía multinacional de soluciones energéticas que en 2018 anunció su compromiso de reducir en un 70% la intensidad de sus emisiones de CO2 en el año 2030 por medio del crecimiento de proyectos de energías renovables.

Además, el pasado 5 de febrero, Santander Consumer Nordics, la financiera del grupo que opera en Noruega, Suecia, Finlandia y Dinamarca, emitió un bono verde de mil millones de coronas suecas (95 millones de euros) en la que la demanda ha sido dos veces superior a la oferta.

Marco global de bonos sostenibles

El grupo presidido por Ana Botín desarrolló el pasado año "un marco global de bonos sostenibles", según destaca en su memoria de 2019, que refleja la intención de desplegar capital adicional para proyectos responsables. Entre sus retos se ha marcado alcanzar “un crecimiento inclusivo y sostenible”, lo que incorporará la creación de una nueva estrategia sobre el cambio climático, la actualización de las políticas medioambientales y sociales de la entidad, un nuevo enfoque sobre banca responsable en sus divisiones de Santander Wealth Management y Santander Corporate & Investment Banking y el compromiso de ser neutros en carbono en 2020. "Como parte de nuestras iniciativas de banca responsable, lanzamos nuestra propuesta de valor de inversión sostenible (ESG) de Wealth Management, y ya contamos con aproximadamente 7.000 millones de euros en esta categoría", asegura Ana Botín en el informe.

La cartera total de financiación de proyectos (project finance) de energías renovables de Banco Santander a final del año pasado era de más de 8.000 millones de euros, aproximadamente la mitad de toda la cartera de financiación de proyectos. La entidad participa en 360 proyectos de energías renovables, de las que 170 son eólicos y 145 proyectos solares. El 65% de la financiación está en Europa y, el resto, en América.

En Santander Asset Management, la gestora de fondos que está integrada en la unidad de Wealth Management del grupo, se reforzó en 2019 su gama de fondos de inversión sostenible con el lanzamiento de Santander Sostenible Bonos, un producto dirigido a ahorradores con un perfil conservador que estén interesados en invertir su cartera en emisiones principalmente de bonos verdes (deuda corporativa destinada a financiar proyectos verdes: energía limpia, reducción de emisiones...), que se complementan con otros tipos de bonos sostenibles, como los bonos sociales, de cambio climático o medioambientales, todos ellos enfocados a generar impactos positivos en la sociedad y el medio ambiente. Esta gama cuenta además con dos productos mixtos (Santander Sostenible 1 y Santander Sostenible 2) y uno de renta variable pura (Santander Sostenible Acciones).

En la actualidad, SAM gestiona 3.600 millones de euros en fondos de inversión y planes de pensiones sostenibles y el objetivo es alcanzar los 4.000 millones este año. De esta cifra, 1.500 millones corresponden al patrimonio bajo gestión en la gama sostenible, lo que la sitúa como líder del mercado en España, al acaparar el 58% de los fondos de ISR en España, y es pionera en el lanzamiento de este tipo de productos.

En los últimos años, el volumen de emisiones de bonos verdes ha crecido de manera vertiginosa, al pasar de 86.000 millones de dólares a finales de 2016 hasta los 167.000 millones de dólares en 2018. El líder es EEUU, con 63 emisiones, por importe de 34.000 millones. China, con un 18% de cuota de mercado, ha contabilizado emisiones por 31.000 millones y Francia por 14.000 millones.

Según un reciente informe de KPMG, el gobierno corporativo es el asunto de ESG que más preocupa a los inversores, seguido del cambio climático, la ética y la prevención de la corrupción, y la diversidad e igualdad, por este orden. En el futuro, el cambio climático asumirá según los expertos incluso mayor importancia que el gobierno corporativo entre las inquietudes de los inversores. Asimismo, se espera un incremento significativo de las cuestiones en materia de diversidad e igualdad.

Santander ha sido reconocido recientemente como el banco más sostenible del mundo por Dow Jones Sustainability Index, un índice que mide el impacto económico, medioambiental y social de 175 bancos de todo el mundo. En 2019, ha otorgado el primer puesto a Banco Santander con una puntuación total de 86 puntos sobre 100. Es la primera vez que el banco español alcanza el puesto más alto en este ranking de referencia internacional, después de ocupar la tercera plaza en 2018 y la decimoprimera en 2015.