El patrimonio de los planes privados de pensiones tiene que estar depositado en la banca, que gracias a ello mantiene cautivos actualmente casi 107.000 millones de euros, más del 10% del PIB. Ese dinero pertenece a los partícipes, pero no pueden disponer de él hasta que alcancen la edad de jubilación, en las condiciones y con las salvedades previstas en la normativa vigente.

Según la patronal del sector, Inverco, a 31 de diciembre de 2016 había en España 2.647 planes privados de pensiones: 1.196 individuales (promovidos por las propias entidades financieras para el público general), 1.287 de empleo (promovidos por las empresas para sus trabajadores) y 164 asociados (promovidos por organizaciones como los sindicatos para sus afiliados).

Los planes que reúnen más partícipes son, con mucha diferencia, los individuales: 296.207 sobre un total de 396.628; seguidos por los de empleo (97.432) y por los asociados (2.989). Estos últimos, además, sufrieron un retroceso en 2016, al perder 206 partícipes, mientras que los individuales ganaron 42.665 y los de empleo 15.304, siempre según los datos que proporciona Inverco.

Por lo que se refiere al volumen de patrimonio, sólo crecieron los individuales (2.476 millones de euros más que en 2015). Los de empleo perdieron 122,5 millones y los asociados 13,3. En conjunto al cierre del pasado ejercicio, las tres modalidades acumulaban 106.838 millones de euros, que administran las gestoras pero custodia la banca.

Quienes optan por esta forma de ahorro para completar en su día la pensión de la Seguridad Social, obtienen últimamente una modesta rentabilidad, debido a la caída de los tipos de interés de la renta fija y a la errática marcha de la Bolsa, que concentran las inversiones de los planes. En 2016, a 15 años, su rendimiento medio fue del 2,45%, con una inflación del 1,6%.

Además, los partícipes deben pagar comisiones de gestión (1,5%) y de mantenimiento (0,25%), con lo que puede darse el caso de que sus ahorros no sólo pierdan valor, sino que también tengan rentabilidades negativas.