Sidenor confirma su oferta de hasta 4,8 euros por cada acción de Talgo y descarta lanzar una opa
La siderúrgica vasca encabeza un consorcio en el que se incluyen el Gobierno vasco (a través de Finkatuz), BK y Vital, que pone 177 millones por el 29,77% del fondo Trilantic.
Madrid/Bilbao--Actualizado a
El consorcio encabezado por la siderúrgica Sidenor ha confirmado este jueves a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que está dispuesto a pagar hasta 4,8 euros por acción por el 29,77% del fabricante de ferrocarriles Talgo que posee el fondo Trilantic y ha recalcado que no se plantea adquirir más del 30% del capital y, por tanto, no presentará una opa.
El consorcio, formado por Clerbil (sociedad controlada por el propietario de Sidenor), Finkatuz (del Gobierno vasco), Fundación Bancaria BBK y Fundación Bancaria Vital, estaría dispuesto a valorar la participación del 29,77 % en 177 millones.
El precio constaría de dos tramos: uno fijo de 4,15 euros por título, lo que atribuye a la participación del 29,7682% de Trilantic en Talgo un valor de 153 millones de euros, y otro, variable, de 0,65 euros, que supone un valor adicional de 24 millones, supeditado al cumplimiento de ciertas condiciones de determinadas magnitudes financieras durante los ejercicios 2027 y 2028.
La oferta está sometida a múltiples condiciones como la finalización de una auditoría (due diligence) sobre Talgo, la obtención de las correspondientes autorizaciones de las autoridades de defensa de la competencia y la relativa al control de inversiones extranjeras.
La fecha límite prevista para cumplir con todos los permisos es el 15 de mayo próximo, período susceptible de extensión por los inversores hasta el 16 de junio.
La participación de Trilantic está integrada en la sociedad Pegaso, junto con parte de la familia Oriol, fundadora de Talgo, y Torreal, el fondo de Juan Abelló. Juntos suman el 40% del fabricante de trenes. La sociedad ha señalado a la CNMV que evaluará la oferta recibida, sin que hasta el momento haya adoptado una decisión al respecto.
Sidenor ha mejorado el precio que hasta ahora estaba dispuesta a pagar (4 euros) y que no convencía a Trilantic después de los 5 euros que ofreció en su opa el grupo húngaro Magyar Vagon, una operación que vetó el Gobierno por razones de seguridad nacional.
Interés del Gobierno vasco
Uno de los objetivos de la entrada del Gobierno vasco en Talgo es trasladar a Álava la sede social de la compañía, actualmente ubicada en Madrid, toda vez que una de las fábricas más importantes de la empresa se ubican en la localidad alavesa de Rivabellosa.
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El Gobierno vasco pondrá 45 millones de euros en esta operación, misma cantidad que pondrán Sidenor y BBK, mientras que Vital aportará los 20 millones restantes.
El Gobierno vasco quiere mover la sede social de la empresa de Madrid a Álava, donde Talgo tiene su fábrica de Rivabellosa
Con la entrada de Sidenor se completaría una primera fase de la venta de Talgo, una operación en la que el gobierno central ha estado muy implicado, especialmente el ministro de Transportes, Óscar Puente, que defiende la españolidad de la empresa.
En una segunda etapa podrían entrar otros socios industriales, como la polaca Pesa o la india Jupiter Wagons, que todavía no han desvelado sus propuestas, pero que aportarían la capacidad industrial que necesita el fabricante español, y que no resuelve Sidenor, según fuentes del sector.
El fabricante de material ferroviario polaco Pesa, controlado por el fondo público PFR, asegura que puede ofrecer a Talgo una solución inmediata para su falta de capacidad de producción y un plan industrial de largo. Se da la circunstancia que Talgo y Pesa firmaron en septiembre pasado un memorando de entendimiento para estudiar la posibilidad de colaborar en el desarrollo de la nueva red ferroviaria de alta y muy alta velocidad de Polonia.
Por su parte, Jupiter Wagons es un fabricante privado indio de vagones de mercancías y de pasajeros, bogies de alta velocidad y piezas fundidas para ferrocarriles, entre otros productos, con clientes en India y Norteamérica.
Talgo cae en Bolsa después de dos horas suspendido
Las acciones de Talgo, que cotiza en el Mercado Continuo, fueron suspendidas de cotización durante varias horas por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), que reclamó información sobre la oferta del consorcio liderado por Sidenor.
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Tras levantarse la suspensión, las acciones del fabricante de ferrocarriles repuntaron más de un 2% nada más levantar la suspensión de cotización, cerraron finalmente con una caída del 0,77%, hasta los 3,88 euros por título.
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