BBVA mejora su oferta un 10% para convencer de su OPA a los accionistas del Sabadell
La entidad ofrece ahora una acción suya por cada 4,8376 títulos del Sabadell, y ya no hay pago en efectivo con el objetivo de suprimir el impacto fiscal para quien acepte la oferta.
Tras la mejora, la operación vuelve a tener una prima positiva del 3% sobre el precio de las acciones del Sabadell
El consejero delegado de Banco Sabadell asegura que la mejora "tampoco es mucho" y que la OPA es "mala".
Madrid--Actualizado a
El Consejo de Administración del BBVA ha decidido mejorar la oferta por el Banco Sabadell y ofrecerá acciones ordinarias de nueva emisión de la entidad a razón de una ordinaria de BBVA por cada 4,8376 acciones del Sabadell, lo que supone un incremento del 10%.
Previamente, el banco ofrecía una acción nueva de BBVA y 70 céntimos de euro en efectivo por cada 5,5483 títulos del banco catalán.
Según ha informado BBVA, como la contraprestación ofrecida pasa a ser enteramente en acciones, los accionistas que tuvieran plusvalías no tributarían en España si la aceptación de la OPA supera el 50% de los derechos de voto de Sabadell, "dado que la operación sería fiscalmente neutra en ese caso".
A cierre del viernes, la oferta del BBVA ofrecía una acción nueva del banco (16,41 euros) más 0,70 céntimos de euros, es decir, un total de 17,11 euros por 5,5483 acciones del Sabadell, que en conjunto sumaban un valor de 16,81 euros.
Esto suponía que el accionista del Sabadell obtenía por sus acciones una prima del 1,8%.
Ahora, la entidad que preside Carlos Torres ofrece una acción del banco (16,41 euros) por 4,8376 acciones del Sabadell (14,65 euros), lo que equivale a una prima del 11,8%.
En el comunicado, el presidente de BBVA, Carlos Torres, ha destacado que con esta mejora ponen "en manos de los accionistas de Banco Sabadell una oferta extraordinaria, con una valoración y un precio históricos, y la oportunidad de participar del enorme valor generado con la unión".
"Todo ello se traduce en un fuerte incremento de su beneficio por acción previsto a futuro, siempre que acudan al canje", ha asegurado.
Tal y como ha detallado BBVA, la nueva oferta, consistente en una acción nueva del banco por cada 4,8376 acciones de Sabadell, supone un incremento del 10%.
La oferta supone valorar la acción de Sabadell a 3,39 euros por acción, es decir, en niveles máximos en más de una década.
El valor equivalente actual de la oferta se ha incrementado en un 60% desde el día anterior a que se hiciera pública la existencia de conversaciones de fusión, el 29 de abril de 2024, pasando de los 12.2002 millones de euros de la oferta a dicha fecha, a 19.500 millones de euros actuales, dice el banco.
La entidad también ha destacado que la nueva oferta otorgaría a los accionistas de Banco Sabadell una participación del 15,3% en BBVA, "beneficiándose así del enorme valor generado por el proyecto de unión".
Y es que tal y como detalla, con la fusión, obtendrán un beneficio por acción (que determina el dividendo por acción) aproximadamente un 41% superior al que lograrían en caso de que la entidad mantuviera su andadura en solitario.
"La prima ofrecida sobre el valor de cotización de Banco Sabadell, que ya era muy significativa cuando se anunció la operación y muy superior a la de otras transacciones similares en la banca europea se ve sustancialmente incrementada tras esta subida de la oferta", añade BBVA.
Relacionado con este tema
Tras el incremento de la oferta, el consejo de administración de BBVA ha acordado renunciar tanto a la posibilidad de realizar nuevas mejoras como a la de ampliar el plazo de aceptación.
BBVA ha explicado que aquellos accionistas de Banco Sabadell que a día de hoy ya hubieran acudido al canje, se beneficiarán igualmente de las nuevas condiciones mejoradas de la oferta.
Banco Sabadell: La OPA es "mala", a pesar de la mejora
El consejero delegado de Banco Sabadell, César González-Bueno, ha insistido este lunes en que la OPA de BBVA es "mala", a pesar de la mejora del precio que ha anunciado este lunes el banco presidido por Carlos Torres.
En una entrevista en Onda Cero, González-Bueno ha señalado que el nuevo precio tampoco "es mucho". "Normalmente las primas suelen ser del 30% y 1,6% es poco", ha comentado.
"La oferta es mala porque es peor incluso que la original que nos hicieron [en mayo de 2024]", ha señalado González-Bueno explicando que, en aquel momento, los accionistas de Sabadell tendrían el 16,1% de la entidad combinada y ahora, el 15,3%. Con la oferta con la que se lanzó la OPA, la participación habría sido del 13,6%.
Según ha explicado González-Bueno esto se debe a las recompras de acciones que ha realizado Sabadell desde que se anunciara la OPA que, al reducir el número de acciones disponibles, ha aumentado la participación de todos los accionistas.
Ha afirmado también que desde la primera aproximación de BBVA a Sabadell, cuando se intentó una fusión amistosa en el otoño de 2020, el banco catalán se ha revalorizado un 1.000% y desde el anuncio de la OPA, en torno a un 80%.
La CNMV tendrá tres días para analizar la oferta
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) deberá resolver en un plazo no superior a tres días hábiles la mejora de la oferta de BBVA sobre el Banco Sabadell. La norma establece que la CNMV, desde la recepción de la solicitud de mejora de la oferta, tiene tres días para analizarla.
Durante ese plazo, el periodo de aceptación permanecerá suspendido hasta que la Comisión apruebe el suplemento al folleto con la mejora de la oferta. Una vez aprobado, se reanudará el plazo de aceptación de la OPA durante los días restantes hasta completar los treinta inicialmente establecidos.
Antes de presentar la mejora de la oferta, los accionistas de Sabadell tenían de plazo para aceptar la oferta desde el lunes 8 de septiembre y hasta el 7 de octubre. Tras el anuncio de BBVA, el período de canje puede alargarse hasta esos tres días que tiene de plazo la CNMV para analizar la documentación.
Asimismo, una vez la CNMV dé su visto bueno a la mejora de la oferta, el Banco Sabadell tendrá cinco días para reunir a su consejo de administración y emitir una opinión al respecto.
Comentarios de nuestros socias/os
¿Quieres comentar?Para ver los comentarios de nuestros socias y socios, primero tienes que iniciar sesión o registrarte.