Bankia cae un 7,69% en la víspera de la cotización de las nuevas acciones

Las nuevas acciones de Bankia tras la conversión de bonos convertibles (cocos) y el canje de instrumentos híbridos comenzarán a cotizar en Bolsa este martes, 28 de mayo, y tendrán un precio de emisión de 1,35 euros, un 55% superior al nuevo mínimo marcado este lunes al cierre (0,6 euros). Los preferentistas de Bankia podrán vender a partir de este martes los títulos que obren en su poder procedentes del canje. Los poseedores de estos instrumentos podrían perder hasta el 70% de lo invertido. Bankia ya aplicó una quita media del 38% a estos productos antes del canje. A partir de mañana, se emitirán los nuevos títulos a 1,35 euros, sin embargo, las acciones han cerrado la sesión de hoy en 0,6 euros, por lo que el recorte entre quitas y depreciación de la acción sería aproximadamente del 70%.

El banco ha concluido sus dos ampliaciones de capital, por lo que el capital social de la entidad ha quedado fijado en 11.517 millones de euros, representado por 11.517 millones de acciones, con nominal de un euro. Tras estas operaciones, BFA es titular del 68,39% de Bankia, que tiene un free float (acciones que se negocian libremente en el mercado) del 31,6%.

Los expertos consideran que la emisión de los nuevos títulos provocará volatilidad en el valor y generará "movimientos agresivos" en su cotización en Bolsa. Además, señalan que mañana incluso se podrían producir compras si se confirma que la "fortísima" caída de los títulos del pasado jueves se debió a ventas al descubierto de inversores institucionales para salir de las posiciones cortas. El precio de 1,35 euros establecido para el canje de híbridos contaba con una prima de 0,35 euros y fuentes del sector han subrayado que los competidores de Bankia cotizan en el mercado con descuentos sobre su valor en libros.

El analista de XTB Daniel Álvarez augura que este martes será un día de "volatilidad y polémica" para la nacionalizada, que cerró la sesión de este lunes con una caída del 7,69%, con las acciones a 0,6 euros, cerca del precio de referencia (entre 0,7 y 0,8 euros) que ha considerado el propio presidente del banco nacionalizado, José Ignacio Goirigolzarri.

El analista de IG Markets Daniel Pingarrón ha explicado que en una situación normal, "lo lógico" sería pensar en un fuerte desplome de la cotización, dado que se ponen en circulación nuevas acciones, "que serían inmediatamente vendidas por sus tenedores, siguiendo la estela de lo ocurrido cuando salieron a cotizar los derechos hace unas semanas". Sin embargo, ha recordado que lo ocurrido el jueves --cuando el valor se desplomó cerca de un 50%-- "ha servido como anticipo de esos desplomes". "En cualquier caso, cabe esperar un movimiento mucho menos agresivo por esta circunstancia", ha remarcado. Además, ha señalado que también se podrían producir compras de títulos si se confirmase que la "fortísima caída" del jueves se debió a ventas en descubierto de inversores institucionales para salir de las posiciones cortas. "Lo ocurrido el jueves convierte a la sesión del martes en el marco del desenlace de una trama compleja de ingeniería financiera", ha añadido.

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ya ha avanzado que analizará "en detalle" la operativa de la sesión bursátil de Bankia de ese jueves debido al elevado volumen que negoció, con 49,39 millones de acciones respecto a un capital de 19,93 millones de acciones.

El experto ha advertido de que al margen de lo que pase el martes, la tendencia de Bankia en el medio plazo es bajista, y entiende que para que el valor se consolide por encima de los 0,5 euros tendría que haber alguna novedad positiva que no esté recogida en el escenario actual. "En general, Bankia no puede tener entre sus prioridades generar valor para sus accionistas, sino ser viable con el menor coste posible para el erario público", ha resumido.