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Colonial, cerca de cerrar acuerdo sobre deuda, según fuente

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Colonial está próxima a lograr un acuerdo con sus acreedores parareestructurar su deuda que podría incluir una futura inyección de capital de sus accionistas y la ventade algunos activos, dijo el martes a Reuters una fuente próxima a la operación.

La refinanciación de 8.900 millones de euros podría incluir inversiones adicionales de los principalesaccionistas de la inmobiliaria, Banco Popular y La Caixa, y es necesaria para que la compañíacontinúe a flote, añadió la fuente.

"Se está moviendo en la dirección correcta", dijo la fuente.

El acuerdo deberá contar con el visto bueno de los principales acreedores de Colonial --GoldmanSachs, Eurohypo, Calyon y Royal Bank of Scotland--. El lunes, la compañía dijo que había alcanzadoun principio de acuerdo no vinculante con sus acreedores sobre la refinanciación, sin dar mayoresexplicaciones.

"La única manera de lograr un acuerdo es si la gente cede", dijo la fuente, añadiendo que lasnegociaciones durante el verano habían sido tensas porque los acreedores querían que la compañíafuera más proactiva.

El acuerdo, que se espera se cierre en las próximas semanas, también es probable que incluya laventa de activos somo SFL, la división francesa que la compañía no consigue vender debido a que lasofertas son inferiores a las previstas, dijo la fuente.

Colonial tiene también una participación del 15 por ciento en FCC, aunque su venta implicaríaenormes minusvalías en este momento.

"Tienen que ser realistas", dijo la fuente.

Las acciones de la inmobilaria, que el lunes se dispararon ante las noticias de avances en lasnegociaciones de refinanciación, operaban planas a 0,37 euros a las 1649 hora local.

ACTIVOS EN REBAJAS

Una fuente próxima a la compañía dijo que el grupo ya asume ventas de activos a menores preciosdada la situación del mercado, que ya tuvo su reflejo en las valoraciones incluidas en los resultados ajunio.

"En época de crisis, los buitres planean. El que vende activos ahora, pierde dinero", dijo la fuente.

En Madrid, una fuente de un banco de inversión coincidió en que Colonial está "realmente en unasituación complicada. Si miras los resultados del primer semestre, los ingresos están siendo engullidospor los costes financieros y operativos (...) No está entrando dinero".

"Pero creo que los acreedores trabajaran a contrarreloj para salvar la situación. No es de su interésque Colonial se hunda", dijo la fuente.

"La venta de activos es obviamente una forma de lograr efectivo, aunque la venta del 15 por cientoque Colonial tiene en FCC sería la última opción, creo, dadas las pérdidas masivas de capital queimplicaría", añadió.

Una fuente de los mercados financieros se mostró escéptica sobre que Popular esté en la posiciónpara inyectar más efectivo en Colonial para salvarla del hundimiento, dado el impacto que ya tiene ensu capital la morosidad relacionada con el sector inmobiliario.

La tasa de morosidad de Popular alcanzó a finales de junio el 1,42 por ciento y el banco estimó queésta subiría al 2 ó al 2,5 por ciento a finales del año.

"Es más probable que Popular necesite aumentar capital en el corto plazo para contrarrestar laerosión en su base de capital", dijo la fuente de los mercados financieros.

Colonial, al igual que otras inmobiliarias españolas como Reyal Urbis o Habitat, está a merced desus acreedores, que han extendido waivers o aplazamientos de pago temporales mientras intentanacordar nuevos términos de refinanciación en un contexto de endurecimiento crediticio internacional ycrisis inmobiliaria y económica nacional.

Martinsa Fadesa, la mayor promotora del país, se convirtió en la primera gran víctima de la crisis enjulio cuando solicitó voluntariamente acogerse a situación concursal al verse incapaz de hacer frente auna deuda de más de 5.000 millones de euros.

/Por Elena Moya/.*.