El negocio de la gran banca española está alcanzando niveles desconocidos como consecuencia de las subidas de tipos del BCE (Banco Central Europeo): en solo nueve meses, las entidades del Íbex35 (Bankínter, BBVA, CaixaBank, Sabadell, Santander y Unicaja) han ganado casi tanto dinero como en todo el año pasado (19.761 millones de euros por 21.050 millones) en sus operaciones a escala global, en las que el beneficio se ha disparado casi un 24%.

Ese incremento de las ganancias ha sido todavía más intenso a escala local, donde en solo nueve meses ya han ganado alrededor de un 10% más que el año pasado: 9.080 millones de euros por 8.263, con un aumento de 817 millones de euros.

Esa cifra enjuga por sí sola, y a falta de conocer los resultados del cuarto trimestre, tres cuartas partes de lo que esas mismas entidades financieras vienen descontándose de las ganancias para pagar la tasa extraordinaria para financiar los efectos de la inflación en los hogares.

Las ganancias netas de los últimos tres meses, de julio a septiembre, alcanzan los 3.802 millones de euros en el negocio local y los 7.413 en el global.

¿Y de dónde está saliendo esa inaudita mejora del negocio bancario cuando en media Europa suenan rumores de recesión y en la otra media, en España entre otros países, de ralentización de la actividad?

La causa principal de esa apabullante mejoría de los resultados de la gran banca del Íbex35 es compartida con la que está proyectando las sombras de recesión y, al mismo tiempo, causando la asfixia financiera de las empresas y los hogares de mayor fragilidad financiera: las subidas de tipos del BCE.

El emisor europeo, presidido por la francesa Cristine Lagarde y con el español Luis de Guindos como lugarteniente, ha elevado en poco más de un año el precio oficial del dinero de cero a 4,5%, un nivel que no alcanzaba desde mayo de 2001 y que es el segundo más alto de la historia del euro.

El emisor europeo ha elevado en poco más de un año el precio oficial del dinero de cero a 4,5%

Esas ‘decisiones de política monetaria’ tienen como objetivo, en la jerga de la macroeconomía liberal, ‘enfriar’ la actividad económica para atajar la inflación, aunque van acumulándose los indicios de que se les ha ido la mano con  lo primero sin que acabe de ocurrir lo segundo; salvo que la perspectiva de una ‘meseta’ inflacionista después de tres años de encarecimientos sea un resultado homologable al éxito, claro.

Y entre sus principales consecuencias está la de haber provocado un descomunal trasvase de dinero desde familias y hogares hacia los bancos al haber disparado el coste de la financiación con unos tipos de interés que, para las nuevas operaciones, superan en España una media del 5% TAE (Tasa Anual Equivalente o coste anual real) en los créditos para actividades productivas mientras que no bajan del 4% en las hipotecas.

Eso, como era de suponer, está provocando al mismo tiempo un desplome de la demanda de crédito, tanto para financiar actividades como productivas como para la adquisición de viviendas, que son las principales vías de negocio de la banca y el mayor foco de tensión financiera de hogares y empresas.

La documentación referentes al primer año completo de escenario de tipos altos, entre octubre de 2022 y septiembre de este año, que las seis principales entidades financieras españolas han ido presentando ante la CNMV cifran en 82.887 y en 28.854 millones de euros, respectivamente, la factura del margen de intereses de esos seis bancos en sus áreas de negocio global y local, respectivamente.

Los incrementos frente al año natural anterior, el que fue de octubre de 2021 a septiembre de 2022, alcanzan los 15.800 y los 9.008 millones de euros, en un cálculo que obvia que en los dos últimos meses del primero de esos periodos el BCE ya había comenzado a subir los tipos de interés.

Esas cifras sitúan en 3,3 millones de euros por hora la facturación por intereses, y en algo más de uno la mejora, en España, y disparan esas cadencias hasta 9,5 y 1,8 en el escenario global, en el que los principales operadores son, con ventaja, Santander y BBVA.

Esa mejora del margen de intereses de los bancos se está produciendo sin que haya variaciones en otros dos aspectos llevan tiempo provocando el malestar de los clientes: las comisiones por servicios financieros no bajan y el ahorro sigue sin ser remunerado.

Las comisiones por servicios financieros no bajan y el ahorro sigue sin ser remunerado

“Los grandes bancos siguen sin mover ficha para remunerar los depósitos porque no tienen necesidad. ¿Acabarán subiendo esa remuneración? Sí, pero poco y lo más tarde que puedan, pronostica el economista Antonio Luis Gallardo, responsable de Estudios de Asufín (Asociación de Usuarios Financieros), convencido de que “nadie va a romper el mercado porque a nadie le interesa”.

Y tampoco se muestra optimista en cuanto a la posibilidad de que las entidades, cuyas operativas proyectan a menudo mayor apariencia de concertación que de competencia, vayan a bajar a corto plazo sus márgenes de intermediación.

“Van a mantenerlos altos, y cuando los bajen lo harán subiendo al mismo tiempo el interés de otros productos, como el crédito personal”, señala.

En cualquier caso, concluye, “nadie les aprieta” para que tomen decisiones de ese tipo. Quien podría hacerlo, que es el Estado, “se beneficia de esos resultados que están obteniendo, porque cuanto más gana la banca más ingresa con el impuesto extraordinario”.

“Ni el Estado ni la banca están haciendo demasiado ruido con ese tema porque los dos se benefician de la situación, más allá de que vayan lanzando algún guiño a sus parroquias”, añade.

La práctica totalidad de los informes remitidos a la CNMV coinciden en señalar el alza de los tipos de interés como el factor principal de la mejora del negocio.

Los informes coinciden: el alza de los tipos de interés es el factor principal de la mejora del negocio

En este sentido, Bankínter destaca cómo “la tendencia de crecimiento en los márgenes de la cuenta se mantiene (…) en línea con lo que ha venido ocurriendo desde inicios de año, una evolución al alza de los tipos de interés”, mientras BBVA anota que “el diferencial de la clientela se está beneficiando de las subidas de tipos de interés y de la contención en el coste de los depósitos”.

CaixaBank, por su parte, atribuye el aumento del margen de intereses al de “los ingresos del crédito principalmente por un incremento en el tipo medio gracias al impacto positivo de la evolución de los tipos de interés de mercado sobre la cartera referenciada a tipo variable [de hipotecas], así como sobre los tipos de la nueva producción”, a lo que se suma una “mayor aportación de la cartera de renta fija principalmente por un incremento del tipo”.